一昨日発表されたバンガードETFにより、ほぼ世界分散＆先進国＋新興国の株式ポートフォリオが組めるようになったが、改めてその信託報酬の低さに驚かされた。
一方で、VTI＋VGK＋VPL＋VWOの４つのETFに投資しようとすると、長期投資（保有）するとはいえ、購入手数料がバカにならないのでは？とも思った。

そこで、仮定付きだが、20年後までのコスト検討をしてみた。

仮　定
①100万円で世界分散株式投資（一番下の注意参照！）
②為替手数料、購入手数料はSBI証券の条件を適用
③１＄＝100円で計算
④地域配分は、米国47%：欧州29%：環太平洋14％：新興国10%を基本

検討ケース
　ケース１：バンガードETF　＜VTI＋VGK＋VPL＋VWO＞
　ケース２：バンガードETF　＜VT＞　（まだ買えないが・・・）
　ケース３：iシェアーズETF＋TOPIX ETF　＜TOK＋TOPIX＋VWO＞
　ケース４：バンガードETF＋TOPIX ETF　＜VTI＋VGK＋TOPIX＋VWO＞
　　　　　　　　　　　　　　（購入手数料をケチってオセアニア抜き＾＾；）
　ケース５：投信のみ

計算結果の詳細は↓↓↓ （間違ってたらゴメンなさい＾＾；　）



結果概要
ケース１：バンガードETF　＜VTI＋VGK＋VPL＋VWO＞
　　信託報酬　：0.1189％（加重平均）
　　購入手数料：1.30％
　　10年後／20年後コスト：24,890／36,780

ケース２：バンガードETF　＜VT＞
　　信託報酬　：0.25％
　　購入手数料：0.51％
　　10年後／20年後コスト：30,125／55,125

ケース３：iシェアーズETF＋TOPIX ETF　＜TOK＋TOPIX＋VWO＞
　　信託報酬　：0.2339％（加重平均）
　　購入手数料：0.80％
　　10年後／20年後コスト：31,386／54,772

ケース４：バンガードETF＋TOPIX ETF　＜VTI＋VGK＋TOPIX＋VWO＞
　　信託報酬　：0.1181％（加重平均）
　　購入手数料：1.06％
　　10年後／20年後コスト：22,431／34,237

ケース５：投信のみ
　　信託報酬　：0.7530％（加重平均）
　　購入手数料：0.10％
　　10年後／20年後コスト：76,302／151,604

バンガードETFを用いたケース１（及び４）が10年後／20年後コストが最も安い。
VTやiシェアーズETFを用いたケース２、３においてもケース１、４には及ばないものの（10年後で約0.5％差）、コストは安い部類。
よって、好みのETFを選択すれば良いのではないか？という範囲だと思う。
投信は既出のETFと比べるとコスト高。ノーロード投信主体でも２年後には海外ETFのコストに並ぶ。

注意！
今回は100万円分購入として検討したが、もっと少額投資で検討すると、ETFの購入手数料の負担が大きく、投信にもメリットが出てくる。（例えば20万円だと、ETFと投信のコストが等しくなるのは約10年後）
「現行の海外ETFの手数料体系では、なるべくまとまった金額で購入し、購入手数料割合を減らす必要がある」というのが結論かもしれない。
具体的には、投信で積立し、金額がまとまった時点で解約し、海外ETFに乗り換える。いわゆるリレー投資が最も現実的な手法なのかもしれない。